老舗バリュー銘柄礼賛

　トヨタに続く日本を代表する老舗バリュー＆実力銘柄は今回のような調整相場の中で見直しの余地がありそう。
　そうしたことを念頭に代表的な日本製鉄系２銘柄をチェックしてみた。


１．日鉄鉱業（１５１５）　時価５６５０円（３月Ｈ７４６０円）

　今期予想ＥＰＳ６０１円　ＰＥＲ９．４倍　今期予想配当金１８０円
　配当利回り３．１８％　ＰＢＲ０．４２倍
　時価総額４７０億円
　期末保有現預金３５５億円、投資有価証券２８２億円、合計６３７億円（有利子負債２１６億円）
　実質保有現預金４２１億円
　今期予想経常利益９７億円（過去５年平均８３億円）

　日本製鉄系、銅価格上昇の追い風で業績拡大基調、石灰石拡大。
　１９３９年設立の老舗企業。


２．中山製鋼所（５４０８）時価３９１円（５月Ｈ４９１円）

　今期予想ＥＰＳ３３．２円　ＰＥＲ１１．８倍　今期予想配当金８円
　配当利回り２．０％　ＰＢＲ０．２５倍
　時価総額２１２億円
　期末保有現預金１８３億円、投資有価証券２５．９億円
　合計２０９億円（有利子負債６７．５億円）
　実質保有現預金１４１．５億円
　今期予想経常利益３０億円（過去５年平均５０億円）

　日本製鉄系、鋼材需要回復で今期の経常利益は過去５年平均の６割まで回復。
　原料となるスクラップ価格上昇がネック。大手高炉が環境に良い電炉にシフトする時流に徹底合理化で対応。
　中部鋼鈑と業務提携。
　１９２３年設立で来年が１００周年。


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（炎）


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