ＩＴビジネス研究会開催

４月２３日にランチタイムを利用したある懇親会が開催されました。
　そこにはＩＴ系を中心とした１０名程度のメンバーが集結。それぞれの自己紹介も含めて発展に向けた意欲的なお話をお聞きすることができました。そこには 億近編集長の姿もあり（なぜかというとインドビジネスに熱心な編集長をＩＴとつながりがあるとして、私がお呼びしました）、１時間半程度の時間でしたが、 なかなか賑やかな会となりました。今回、お集まり頂いた皆さんにはメルマガ「億の近道」を配信させて頂きますので宜しくお願いします。

　会の名称は「ＩＴビジネス研究会」（略称：ＩＴＢ）ということで、開催場所は東新橋イタリア街にあるアーキテクトカフェ汐留店。お昼時は近所のサラリー マンで一杯になるスポットですが、９８０円という、とてもリーズナブルな価格でランチが食べられるということで、出席の皆さん大満足だった様子。次回もま たここで開こうという結論になりました。

　ＩＴＢはＩＴビジネスの現状と将来を考えていく場として私が発案してスタートしましたが、今回で２回目の集まりとなりました。場所探しに苦労する面があ りますが、不思議なご縁にて今回はインストアメディアという会社が運営するアーキテクトカフェを利用することにしました。というのもこちらの役員とのご縁 があったためです。
　インストアメディアはアーキテクトカフェ（汐留と青山に店舗あり）のほか、トラベルカフェやコスメカフェといったリアルな店舗をスポンサーを募って広告メディアとして運営しているユニークな企業です。皆さんも一度足を運んでみてはいかがでしょうか。

　今回は第１回目に続きある上場企業の社長に足を運んで頂きました。社会インフラシステム構築で積極的な役割を担っているアドソル日進（３８３７）の上田 社長です。私はアドソル日進を昨年来、注目してレポートも書いて参りました。その結果、株価は一時レポートしてから３倍にもなったという経緯があります。 そのアドソル日進がその翌日に業績の上方修正を発表しました。計画に対して売上で３６百万円、営業利益で５４百万円の上方修正でＥＰＳは３９．７円に修正 されました。この結果、期末配当金を７円から８円（３分割実施後で分割前では２４円、中間期１２円と合わせて年３６円）としました。
　ビジネス提携先のシリコンバレーに出張されて帰国されたばかりの上田社長のきらりと光る眼が印象的でしたが、こうした好業績があってのものだったのかと改めて思わざるを得ません。
　業績の上方修正を受けた翌２５日の株価は前日比１２円高の７７０円（時価総額３５億円）という結果に終わりましたが、ここからは５月８日に発表されます次期決算がポイントになります。

　さて、今回はアドソル日進と同様にＪＡＳＤＡＱ上場のフュージョンパートナー（４８４５）の木下常務にも足を運んで頂きました。木下常務とは過去もう ５，６年のおつきあいとなりますが、時々渋谷の本社に顔を出して情報交換させて頂いています。ＳａａＳ／ＡＳＰ型サイト内検索サービスやＩＶＲ（電話応答 システム）でトップの実績を持つ企業で、着実な成長を遂げています。
　木下常務は売上２億円という最も売上規模が小さい時に上場した企業という話をされていましたが、この点はこれから上場を目指すベンチャーにとっては力づけられる話です。
　私がこの会に招いた名古屋の住宅ベンチャー（住宅はＨＥＭＳなどのシステムニーズあり）も、まだ売上２億円の実績しかないとしていましたが、頑張ってほしいものです。
　フュージョンパートナー株は現在３０５円で時価総額は４５．６億円。今期で５期連続の増配を予定するなど業績の拡大に連れて利益還元にも努めています。 このところ株価は３００円前後で穏健な推移を辿っていますが時折、見せる株価上昇のタイミングを探る局面であろうかと推察されます。

　今回のＩＴＢのメンバーはセキュリティとＷＥＢ活用に分かれていましたがメンバーからはウェラブルコンピュータへのニーズがあってそれを提供してくれる企業はどこかありませんかといった話も出ていました。

　そこで私は思いついたのですが、４月８日に上場したトレックスセミコンダクター（６６１６）の株価が公募価格（５０００円）で初値４４８０円から一旦 ５３００円の高値があったけど直近３３５０円まで急落しています。ただ、ここはウェラブル機器向けの加速度センサーの企業で、取引先にはそうした機器メー カーがあるかと思います。今から思うとやや的外れの話だったのかも知れませんが、投資家の皆さんには市場ニーズが高まりつつあるウェラブル機器関連銘柄と して認識しておかれては良いと思います。
　この会社はまだ一般的な認識が浅いので５月の連休明けに訪問取材を予定しています。その後、皆さんにはもう少し詳細の内容をお知らせしたいと思います。

　この日は白鳩（３１９２）、フィックスタ―ズ（３６８７）、西武ＨＤ（９０２４）の３社が上場していましたが、このうちＩＴに絡んだ企業はフィックス ターズでこれはまた凄い内容で、独自の高速化ソリューションＭ3（エムキューブ）をコアにモバイル組込み機器、産業機器、車載機器、医療機器、金融システ ム、ＣＧなどの分野に注力して成長を図っている企業とされます。
　ＣＰＵの高速化ニーズで熱の問題に対応した並列処理のためのマルチコアプロセッサー開発を重点戦略としています。この分野は年率４０％の成長を遂げているため社員数１０３名の同社への成長期待も高まっている状況です。
　公募価格３４５０円に対して９０４０円という初値がつき、週末には１１８００円という株価がついていました。今期の予想経常利益３．９億円に対して時価 総額は一時１４０億円を突破しましたが、週末には１１４億円に落ち着きを見せています。果たして今後の株価の行方はどうなりますか・・。
　同社には世界コンテストで２位になるようなスーパープログラマーが存在しているとのこと。これらを加味して今後の成長性をどう評価するかになります。
　発行済み株式数１２２万株の会社の出来高が２日間で１６０万株を超えています。これはいかに短期売買投資家が集まってきたかの証左でもあります。

　ＩＴというテーマはその時々に様々な形に変えて登場してきます。
　２００６年のホリエモン事件で第２回目のＩＴバブルははじけた格好ですが、その後はネットゲーム、スマホゲームの隆盛による新勢力の台頭が顕著です。今 後も形を変えて市場のテーマになると考えられますが、世界に通用するＩＴインフラを提供する日本発のグローバル企業の登場が求められています。

　ＬＩＮＥがＣＭを積極化させておりいよいよ本格始動しつつあるほか、ミクシィ（２１２１）がスマホゲーム「モンスト」でパズドラのガンホーを追いかける展開となるのか成長の可能性を秘めているように思われますが、株価はそれを既に先取りしています。

　むしろＭＴＩ（９４３８）あたりが３月の２分割後、高値からの調整局面にありますが女性向けサービスのルナルナの展開で外資系医薬品会社と協業するなど 面白い展開が見られます。遺伝子検査事業はまだやや不透明ですが、偶然にも２３日に同社のソリューション事業部の方々にお目にかかり、お話を聞かせて頂き ました。週末の終値は５７８円です。高値から半年の調整期間を経て再上昇へのタイミングを伺っている局面です。

　ＩＴ銘柄は多岐にわたっていますが比較的キャッシュリッチな企業が多いのも特徴です。

　アドソル日進のような活発なビジネス展開を予定している企業はともかく、多くのＩＴ系のシステム開発企業はやや保守的で創薬ベンチャーのような派手な値 動きはない状態でテーマ性ではやや出遅れ感があり、依然として低ＰＥＲに甘んじている銘柄も多くその中から大きく株価が化ける銘柄も登場する可能性があり ます。

　ＩＴＢの活動のなかでは、より高付加価値なサービスを展開する企業を見出していきたいとも考えております。次回のＩＴＢの集まりは５月下旬を予定。ＭＴＩの方などにもご出席頂く予定にしております。

（炎）

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