東洋経済の四季報新春号が発売され、手元に置かれて、早速にチェックされている投資家の方もお見えではないでしょうか。
古いやり方かも知れませんが、昔から株式投資をされる方にとって楽しみの一つなのかも知れません。
２０１３年も残すところ半月となり、２０１４年の有望銘柄研究に余念のない皆さんに今回の新四季報について私なりにチェックしてみた意見を述べさせて頂きたいと思います。
【日本株はまだ割安？！】
現在の東証１部の平均予想ＰＥＲは１６倍、実績ＰＢＲ１．３９倍、配当利回り１．６％となっていますが、これについては来期の業績次第で評価が変わってきます。
アベノミクス効果が様々な業種に波及しつつある中で、個別銘柄に割安感が出てきている現状が感じられます。
デフレ経済下での株式評価は平均ＰＢＲの低下をもたらしました。昨年の秋にはＰＢＲが１倍を割れていたことを皆さんは記憶されているかと思います。そこから株価の上昇で水準が高まっている状況です。
デフレの脱却で含み益まで加味したＢＰＳの向上が今後の関心事となります。消費税増税から物価が上昇しインフレ感が本格化するタイミングが近づきつつあるとなれば平均ＰＢＲは現状の１．４倍水準から更に高まる可能性があります。
ＰＥＲ自体も一時は１０倍水準にまで売られたことがありましたが利益の減少で変動をしており、現状は高くもなく低くもない状態なのかと考えられます。
配当利回りも国債の利回りを上回っており、なおも評価の余地があります。
ところで株式投資の大きな魅力は収益が実際に向上した場合、株価の上昇によってキャピタルゲインが得られることにあります。今年は確かに円安によって輸 出企業を中心に収益が向上した結果、株価が上昇した訳ですが、実際にはアベノミクス効果への期待の高まりによる株価上昇が背景にあったと言えます。
来年もこうした状況は引き続き期待されますが、一方では円安による資材高、人件費の上昇などが企業収益にとってマイナス要因となってくる可能性があります。企業収益には意外な落とし穴が待っている点に留意しないとなりません。
消費税増税による企業収益への影響も極めて不透明ということができます。
来年からのＮＩＳＡのスタートとキャピタルゲイン課税率の引き上げが綱引きとなって全体的に株価の上昇ピッチは鈍くなると考えておいた方が無難かと思われます。
そうした一方で個別銘柄にはＰＥＲ、ＰＢＲ、配当利回りなどの指標から割安感のある銘柄がまだまだたくさん存在するという事実が見い出せます。全体と個別をうまく使い分けていくスタンスが求められます。
結論から言うと個別銘柄にはまだ割安な銘柄が多いと言えます。とは言え、キャピタルゲイン狙いとなれば容易ではなく、流動性やテーマ性といった面も加味しておく必要があります。
ここではじっくり研究しておきたいところです。
【割安有望銘柄】
ＰＥＲが１０倍以下でＰＢＲが０．８倍以下、配当利回りが２％以上といったスクリーニングで選ばれる銘柄はたくさんあります。
３６００もの銘柄からそうした低評価でなおかつ来期の成長がある程度見込める銘柄をピックアップしておくことは来年の運用成果を高めることにつながると考えられます。
これにテーマを絡めてベストなポートフォリオを構築されますと楽しいかと思います。本日はコード番号４０００番台までのチェックとさせて頂きます。
【参考銘柄】
サンヨーホームズ（１４２０）
２０１３年４月上場の住宅、マンション会社
株価は上場後低迷。有利子負債の大きさと今期以降の業績拡大計画が綱引き。
時価：６７９円 時価総額：８７億円
今期予想ＥＰＳ：９１．１円 同ＰＥＲ７．５倍
実績ＢＰＳ：１０６８円 同ＰＢＲ０．６４倍
今期予想配当利回り：２．２％
第一カッター興業（１７１６）
コンクリート構造物切断、穿孔工事を主力とする工事業者。
時価：９３０円 時価総額：２７．９億円
今期予想ＥＰＳ：１２６．５円 同ＰＥＲ７．４倍
実績ＢＰＳ：１６８５円 同ＰＢＲ０．５５倍
今期予想配当利回り：１．０８％
美樹工業（１７１８）
姫路市を地盤とした大阪ガスのガス工事、住宅、建設がコアソーラー発電にも展開
時価：２９８円 時価総額：３４．４億円
今期予想ＥＰＳ：４５．７円 同ＰＥＲ：６．５倍
実績ＢＰＳ：６７２．５円 同ＰＢＲ：０．４４倍
予想配当利回り：２．６８％
オーテック（１７３６）
工場・ビル空調自動制御設備の建設、施工、メンテ会社
時価：７１５円 時価総額：４０．８億円
今期予想ＥＰＳ：１０１．０円 同ＰＥＲ：７．１倍
実績ＢＰＳ：１７３８円 同ＰＢＲ：０．４１倍
予想配当利回り：２．５％
太洋基礎工業（１７５８）
特殊土木工事、住宅地盤改良工事会社、テノックスと提携
時価：８０３円 時価総額：３２．９億円
今期予想ＥＰＳ：１１０．１円 同ＰＥＲ：７．３倍
実績ＢＰＳ：１３９０円 同ＰＢＲ：０．５８倍
予想配当利回り：１．８７％
ナカボーテック（１７８７）
業界トップの防食専業エンジニアリング会社
時価：８３４円 時価総額：４３．４億円
今期予想ＥＰＳ：９２．９円 同ＰＥＲ：９．０倍
実績ＢＰＳ：１０８２円 同ＰＢＲ：０．７７倍
予想配当利回り：３．６％
テノックス（１９０５）
建設基礎工事の大手企業、独自工法を持ち公共工事から民間工事獲得へ注力、太洋基礎工業と提携
時価：３８９円 時価総額：２９．９億円
（自己株を除く時価総額２６．５億円）
今期予想ＥＰＳ：４３．５円 同ＰＥＲ８．９倍
実績ＢＰＳ：１１６０円 同ＰＢＲ：０．３３倍
予想配当利回り：２．５７％
西日本システム建設（１９３３）
ＮＴＴ関連工事主体の電気通信工事会社、非ＮＴＴが伸びる
時価：２９０円 時価総額：３８．０億円
今期予想ＥＰＳ４５．２円 同ＰＥＲ：６．４倍
実績ＢＰＳ：７５５円 同ＰＢＲ：０．４倍
予想配当利回り：３．４５％
西部電気工業（１９３７）
ＮＴＴ主体の電気通信工事業者
時価：４３２円 時価総額：１００億円
今期予想ＥＰＳ：５４．２円 同ＰＥＲ：８．０倍
実績ＢＰＳ：１１３５円 同ＰＢＲ：０．３８倍
予想配当利回り：３．４７％
協和日成（１９８１）
東京ガスと親密なガス配管工事会社
時価：５１１円 時価総額：６０．３億円
今期予想ＥＰＳ：８１．６円 同ＰＥＲ：６．３倍
実績ＢＰＳ：８８８．５円 同ＰＢＲ：０．５８倍
予想配当利回り：１．７６％
シイエム・シイ（２１８５）
トヨタ・日産など自動車向け主体の技術マニュアル作成
時価：２５６４円 時価総額：５７．５億円
今期予想ＥＰＳ：３２９．９円 同ＰＥＲ：７．７７倍
実績ＢＰＳ：４０４０円 同ＰＢＲ：０．６３倍
予想配当利回り：２．７３％
サイネックス（２３７６）
広告入り無料電話帳、広告入り無料行政情報誌を展開
時価：６３９円 時価総額：４１．４億円
（自己株除く時価総額：３５．４億円）
今期予想ＥＰＳ：７４．１円 同ＰＥＲ：８．６倍
実績ＢＰＳ：８００円 同ＰＢＲ：０．８０倍
予想配当利回り：１．５６％
ＫＧ情報（２４０８）
地域別求人情報誌がメイン、岡山を地盤にしたミニリクルート的存在、全国展開を想定し先行投資
時価：４７４円 時価総額：３５．１億円
今期予想ＥＰＳ５４．２円 同ＰＥＲ：８．７倍
実績ＢＰＳ：９０８円 同ＰＢＲ：０．５２倍
予想配当利回り：２．８５％
タウンニュース社（２４８１）
神奈川県地盤の無料地域新聞の発行会社
時価：３９４円 時価総額：２２億円
今期予想ＥＰＳ：５４．３円 同ＰＥＲ：７．３倍
実績ＢＰＳ：４５１円 同ＰＢＲ：０．８７倍
予想配当利回り：２．５４％
ジャパンフーズ（２５９９）
炭酸飲料など総合飲料受託生産国内最大手
時価：１２１２円 時価総額：６１．８億円
今期予想ＥＰＳ：１４７．２円 同ＰＥＲ：８．２倍
実績ＢＰＳ：１５８８円 同ＰＢＲ：０．７６倍
予想配当利回り：２．２３％
カワチ薬品（２６６４）
北関東地盤のドラッグチェーン
時価：１８４７円 時価総額：４５４億円
今期予想ＥＰＳ：２０７．６円 同ＰＥＲ：８．９倍
実績ＢＰＳ：３９８４円 同ＰＢＲ：０．４６倍
予想配当利回り：２．４４％
東葛ホールディングス（２７５４）
千葉県北西部拠点のホンダ系ディーラー
時価：３１０円 時価総額：１５億円
今期予想ＥＰＳ：４７．６円 同ＰＥＲ：６．５倍
実績ＢＰＳ：６０４円 同ＰＢＲ：０．５１倍
予想配当利回り：３．２３％
双日（２７６８）
航空機に強い総合商社
時価：１８３円 時価総額：２２９０億円
今期予想ＥＰＳ：２０．０円 同ＰＥＲ：９．２倍
実績ＢＰＳ：３４１．８円 同ＰＢＲ：０．５４倍
予想配当利回り：２．１９％
ゲンキー（２７７２）
福井地盤のドラッグストア
時価：２１９８円 時価総額：７５．７億円
今期予想ＥＰＳ：２２６．４円 同ＰＥＲ：９．７倍
実績ＢＰＳ：２４１０円 同ＰＢＲ：０．９１倍
予想配当利回り：２．２７％
ナフコ（２７９０）
家具専門店、ＨＣを九州地盤に展開
時価：１４９６円 時価総額：４４５．６億円
今期予想ＥＰＳ：２０８．２円 同ＰＥＲ：７．２倍
実績ＢＰＳ：４０８３円 同ＰＢＲ：０．３７倍
予想配当利回り：２．４１％
太陽化学（２９０２）
Ｒ＆Ｄ型機能性食品素材メーカー
時価：６９１円 時価総額：１６２．５億円
今期予想ＥＰＳ：７６．６円 同ＰＥＲ：９．０倍
実績ＢＰＳ：１５２９円 同ＰＢＲ：０．４５倍
予想配当利回り：３．１８％
ケンコーマヨネーズ（２９１５）
マヨネーズ２位
時価：８６８円 時価総額：１２３．４億円
今期予想ＥＰＳ：９９．９円 同ＰＥＲ：８．７倍
実績ＢＰＳ：１１０８円 同ＰＢＲ：０．７８倍
予想配当利回り：２．５３％
ヒラキ（３０５９）
靴の通販会社
時価：６０４円 時価総額：３１．１億円
今期予想ＥＰＳ：６７．６円 同ＰＥＲ：８．９倍
実績ＢＰＳ：９２３．６円 同ＰＢＲ：０．６５倍
予想配当利回り：３．３１％
アマガサ（３０７０）
女性向け非皮革カジュアル靴の卸売り、自社専門店展開
時価：７７３円 時価総額：１４．８億円
今期予想ＥＰＳ：９１．２円 同ＰＥＲ：８．５倍
実績ＢＰＳ：１０６０円 同ＰＢＲ：０．７３倍
予想配当利回り：２．０７％
ＯＣＨＩホールディングス（３１６６）
福岡地盤の住宅建材会社
時価：８７２円 時価総額：７９．１億円
今期予想ＥＰＳ：１５１．６円 同ＰＥＲ：５．７５倍
実績ＢＰＳ：９７４．６円 同ＰＢＲ：０．８９倍
予想配当利回り：１．１５％
ティーライフ（３１７２）
２０１２年３月ＪＡＳＤＡＱ上場。ＰＢ健康茶、化粧品のカタログかネットで販売。
時価：６６６円 時価総額：２８．３億円
今期予想ＥＰＳ：６８．２円 同ＰＥＲ：９．８倍
実績ＢＰＳ：８２８．７円 同ＰＢＲ：０．８０倍
予想配当利回り：３．７５％
大阪工機（３１７３）
切削工具、耐摩耗部品専門商社、２０１２年３月ＪＡＳＤＡＱ上場
時価：６１８円 時価総額：２１．２億円
今期予想ＥＰＳ：６９．９円 同ＰＥＲ：８．８倍
実績ＢＰＳ：１０５５円 同ＰＢＲ：０．５９倍
予想配当利回り：３．５６％
三洋貿易（３１７６）
２０１２年１０月上場の化学品商社。株価は上場来の高値圏にあるが、東証１部平均に比べて評価は低い。
時価：８８５円 時価総額：１２８．４億円
今期予想ＥＰＳ：１０７．６円 同ＰＥＲ：８．２倍
実績ＢＰＳ：１０２７円 同ＰＢＲ：０．８６倍
予想配当利回り：３．３９％
セントラル総合開発（３２３８）
ファミリー向け分譲マンション会社
時価：３２３円 時価総額：２５億円
今期予想ＥＰＳ：５８．１円 同ＰＥＲ：５．６倍
実績ＢＰＳ：３６８円 同ＰＢＲ：０．８８倍
予想配当利回り：０．９３％
帝国繊維（３３０２）
消防ホース最大手
時価：１１０８円 時価総額：３００億円
今期予想ＥＰＳ：１２６．１円 同ＰＥＲ：８．８倍
実績ＢＰＳ：１４２９円 同ＰＢＲ：０．７８倍
予想配当利回り：２．２６％
明治電機工業（３３８８）
技術商社、トヨタ関連４割、海外展開にも積極的
時価：５４１円 時価総額：６５．３億円
今期予想ＥＰＳ：６９．８円 同ＰＥＲ：７．７５倍
実績ＢＰＳ：１１３０円 同ＰＢＲ：０．４８倍
予想配当利回り：２．７７％
サカイオーベックス（３４０８）
精練染色加工大手
時価：１６４円 時価総額：１１２億円
今期予想ＥＰＳ：１９．８円 同ＰＥＲ：８．３倍
実績ＢＰＳ：１７５．１円 同ＰＢＲ：０．９４倍
予想配当利回り：１．２２％
丸順（３４２２）
ホンダ向け中心のプレス部品、金型中堅
時価：６２２円 時価総額：６０．８億円
今期予想ＥＰＳ：１０２．４円 同ＰＥＲ：６．１倍
実績ＢＰＳ：７７５．７円 同ＰＢＲ：０．８０倍
予想配当利回り：０．６４％
ミヤコ（３４２４）
給排水器具、配管部材開発
時価：８３５円 時価総額：３８．３億円
今期予想ＥＰＳ：１１９．０円 同ＰＥＲ：７．０倍
実績ＢＰＳ：９９５．５円 同ＰＢＲ：０．８４倍
予想配当利回り：２．９９％
アルファ（３４３４）
日産向け主体の自動車用キーセットメーカー。住宅用も手掛ける
時価：１０２９円 時価総額：１０５億円
今期予想ＥＰＳ：１０４．７円 同ＰＥＲ：９．８倍
実績ＢＰＳ：２４３７円 同ＰＢＲ：０．４２倍
予想配当利回り：２．９１％
三ツ知（３４３９）
自動車部品、冷間鍛造技術
時価：９９０円 時価総額：２６．３億円
今期予想ＥＰＳ：１１０．７円 同ＰＥＲ：８．９倍
実績ＢＰＳ：２５７１円 同ＰＢＲ：０．３９倍
予想配当利回り：３．０３％
大和コンピューター（３８１６）
基幹系業務ソフト２次請け開発会社。ＩＴ農業拡大
時価：１３０７円 時価総額：１７．４億円
今期予想ＥＰＳ：１４４．２円 同ＰＥＲ：９．１倍
実績ＢＰＳ：１８４３円 同ＰＢＲ：０．７１倍
予想配当利回り：１．９１％
ＳＲＡホールディングス（３８１７）
独立系システム開発一括受託会社
時価：１２３５円 時価総額：１８８億円
今期予想ＥＰＳ：１４４．６円 同ＰＥＲ：８．５倍
実績ＢＰＳ：１３２３円 同ＰＢＲ：０．９３倍
予想配当利回り：３．２３％
トーモク（３９４６）
段ボール３位、専業最大手
時価：３３２円 時価総額：３２１億円
今期予想ＥＰＳ：４８．７円 同ＰＥＲ：６．８倍
実績ＢＰＳ：５１１．７円 同ＰＢＲ：０．６５倍
予想配当利回り：１．８０％
ダイナパック（３９４７）
食品、家電向け段ボール
時価：２５４円 時価総額：１３１．１億円
今期予想ＥＰＳ：２７．７円 同ＰＥＲ：９．２倍
実績ＢＰＳ：６３１．１円 同ＰＢＲ：０．４０倍
予想配当利回り：３．１５％
東邦アセチレン（４０９３）
産業ガス
時価：１５６円 時価総額：５４．６億円
今期予想ＥＰＳ：２４．０円 同ＰＥＲ：６．５倍
実績ＢＰＳ：２５６円 同ＰＢＲ：０．６１倍
予想配当利回り：１．２８％
日本化学産業（４０９４）
無機化学薬品大手
時価：７１２円 時価総額：１４７億円
今期予想ＥＰＳ：８０．５円 同ＰＥＲ：８．８倍
実績ＢＰＳ：１３２２円 同ＰＢＲ：０．５４倍
予想配当利回り：２．２５％
丸尾カルシウム（４１０２）
工業用カルシウム専門メーカー
時価：２４４円 時価総額：２８．６億円
今期予想ＥＰＳ：２５．９円 同ＰＥＲ：９．４倍
実績ＢＰＳ：４９５．５円 同ＰＢＲ：０．４９倍
予想配当利回り：２．８７％
本州化学（４１１５）
フェノール誘導品、ドイツに合弁生産拠点
時価：５９８円 時価総額：６８．８億円
今期予想ＥＰＳ：７４．９円 同ＰＥＲ：８．０倍
実績ＢＰＳ：１１１６円 同ＰＢＲ：０．５４倍
予想配当利回り：２．６７％
大日精化（４１１６）
顔料３位
時価：４４０円 時価総額：４０９．５億円
今期予想ＥＰＳ：６０．３円 同ＰＥＲ：７．３倍
実績ＢＰＳ：６６０．８円 同ＰＢＲ：０．６７倍
予想配当利回り：２．７３％
タキロン（４２１５）
プラスチック加工大手
時価：４０７円 時価総額：３２０．３億円
今期予想ＥＰＳ：４１．９円 同ＰＥＲ：９．７倍
実績ＢＰＳ：６３４．１円 同ＰＢＲ：０．６４倍
予想配当利回り：２．７０％
ハイマックス（４２９９）
独立系ＳＩ
時価：７６１円 時価総額：４７．２億円
今期予想ＥＰＳ：８６．２円 同ＰＥＲ：８．８倍
実績ＢＰＳ：１０４４円 同ＰＢＲ：０．７３倍
予想配当利回り：３．２８％
松本油脂製薬（４３６５）
界面活性剤の総合メーカー
時価：２８００円 時価総額：３１５．９億円
今期予想ＥＰＳ：３０５．３円 同ＰＥＲ：９．２倍
実績ＢＰＳ：４３１５円 同ＰＢＲ：０．６５倍
予想配当利回り：２．８６％
扶桑化学工業（４３６８）
食品向け果実酸類の最大手、リンゴ酸の世界シェア５割
時価：２５５５円 時価総額：１６１億円
今期予想ＥＰＳ：３１７．４円 同ＰＥＲ：８．０倍
実績ＢＰＳ：３８８４円 同ＰＢＲ：０．６６倍
予想配当利回り：１．１７％
日本特殊塗料（４６１９）
自動車用防音材主力
時価：５９７円 時価総額：１４１億円
今期予想ＥＰＳ：７９．１円 同ＰＥＲ：７．５５倍
実績ＢＰＳ：１０６２円 同ＰＢＲ：０．５６倍
予想配当利回り：１．６７％
藤倉化成（４６２０）
海外自動車コーティング、アクリル樹脂派生製品
時価：５４０円 時価総額：１７７億円
今期予想ＥＰＳ：５８．１円 同ＰＥＲ：９．３倍
実績ＢＰＳ：７８９．７円 同ＰＢＲ：０．６８倍
予想配当利回り：２．５９％
イサム塗料（４６２４）
自動車補修用塗料
時価：４２８円 時価総額：５１．４億円
今期予想ＥＰＳ：６４．０円 同ＰＥＲ：６．７倍
実績ＢＰＳ：１２０１円 同ＰＢＲ：０．３６倍
予想配当利回り：２．３３％
エイジス（４６５９）
国内トップの棚卸代行会社
時価：１３９５円 時価総額：７５．１億円
今期予想ＥＰＳ：１５２．８円 同ＰＥＲ：９．１倍
実績ＢＰＳ：１６８１円 同ＰＢＲ：０．８３倍
予想配当利回り：３．２３％
【参考ポートフォリオ】
低ＰＥＲで低ＰＢＲ、高配当利回りの５銘柄で構築した
ＮＩＳＡ対策用１００万円参考ポートフォリオ
銘柄（コード） 時価 株数 金額
サンヨーホームズ（１４２０）６７９円 ３００株 ２０．４万円
シイエム・シイ（２１８５）２５６４円 １００株 ２５．７万円
ＫＧ情報（２４０８） ４７４円 ３００株 １４．３万円
太陽化学（２９０２） ６９１円 ２００株 １３．９万円
ＳＲＡ ＨＤ（３８１７） １２３５円 ２００株 ２４．７万円
投資金額合計 ９９．０万円
（炎）
（情報提供を目的にしており内容を保証したわけではありません。投資に関しては御自身の責任と判断で願います。万が一、事実と異なる内容により、読者の皆様が損失を被っても筆者および発行者は一切の責任を負いません。）
古いやり方かも知れませんが、昔から株式投資をされる方にとって楽しみの一つなのかも知れません。
２０１３年も残すところ半月となり、２０１４年の有望銘柄研究に余念のない皆さんに今回の新四季報について私なりにチェックしてみた意見を述べさせて頂きたいと思います。
【日本株はまだ割安？！】
現在の東証１部の平均予想ＰＥＲは１６倍、実績ＰＢＲ１．３９倍、配当利回り１．６％となっていますが、これについては来期の業績次第で評価が変わってきます。
アベノミクス効果が様々な業種に波及しつつある中で、個別銘柄に割安感が出てきている現状が感じられます。
デフレ経済下での株式評価は平均ＰＢＲの低下をもたらしました。昨年の秋にはＰＢＲが１倍を割れていたことを皆さんは記憶されているかと思います。そこから株価の上昇で水準が高まっている状況です。
デフレの脱却で含み益まで加味したＢＰＳの向上が今後の関心事となります。消費税増税から物価が上昇しインフレ感が本格化するタイミングが近づきつつあるとなれば平均ＰＢＲは現状の１．４倍水準から更に高まる可能性があります。
ＰＥＲ自体も一時は１０倍水準にまで売られたことがありましたが利益の減少で変動をしており、現状は高くもなく低くもない状態なのかと考えられます。
配当利回りも国債の利回りを上回っており、なおも評価の余地があります。
ところで株式投資の大きな魅力は収益が実際に向上した場合、株価の上昇によってキャピタルゲインが得られることにあります。今年は確かに円安によって輸 出企業を中心に収益が向上した結果、株価が上昇した訳ですが、実際にはアベノミクス効果への期待の高まりによる株価上昇が背景にあったと言えます。
来年もこうした状況は引き続き期待されますが、一方では円安による資材高、人件費の上昇などが企業収益にとってマイナス要因となってくる可能性があります。企業収益には意外な落とし穴が待っている点に留意しないとなりません。
消費税増税による企業収益への影響も極めて不透明ということができます。
来年からのＮＩＳＡのスタートとキャピタルゲイン課税率の引き上げが綱引きとなって全体的に株価の上昇ピッチは鈍くなると考えておいた方が無難かと思われます。
そうした一方で個別銘柄にはＰＥＲ、ＰＢＲ、配当利回りなどの指標から割安感のある銘柄がまだまだたくさん存在するという事実が見い出せます。全体と個別をうまく使い分けていくスタンスが求められます。
結論から言うと個別銘柄にはまだ割安な銘柄が多いと言えます。とは言え、キャピタルゲイン狙いとなれば容易ではなく、流動性やテーマ性といった面も加味しておく必要があります。
ここではじっくり研究しておきたいところです。
【割安有望銘柄】
ＰＥＲが１０倍以下でＰＢＲが０．８倍以下、配当利回りが２％以上といったスクリーニングで選ばれる銘柄はたくさんあります。
３６００もの銘柄からそうした低評価でなおかつ来期の成長がある程度見込める銘柄をピックアップしておくことは来年の運用成果を高めることにつながると考えられます。
これにテーマを絡めてベストなポートフォリオを構築されますと楽しいかと思います。本日はコード番号４０００番台までのチェックとさせて頂きます。
【参考銘柄】
サンヨーホームズ（１４２０）
２０１３年４月上場の住宅、マンション会社
株価は上場後低迷。有利子負債の大きさと今期以降の業績拡大計画が綱引き。
時価：６７９円 時価総額：８７億円
今期予想ＥＰＳ：９１．１円 同ＰＥＲ７．５倍
実績ＢＰＳ：１０６８円 同ＰＢＲ０．６４倍
今期予想配当利回り：２．２％
第一カッター興業（１７１６）
コンクリート構造物切断、穿孔工事を主力とする工事業者。
時価：９３０円 時価総額：２７．９億円
今期予想ＥＰＳ：１２６．５円 同ＰＥＲ７．４倍
実績ＢＰＳ：１６８５円 同ＰＢＲ０．５５倍
今期予想配当利回り：１．０８％
美樹工業（１７１８）
姫路市を地盤とした大阪ガスのガス工事、住宅、建設がコアソーラー発電にも展開
時価：２９８円 時価総額：３４．４億円
今期予想ＥＰＳ：４５．７円 同ＰＥＲ：６．５倍
実績ＢＰＳ：６７２．５円 同ＰＢＲ：０．４４倍
予想配当利回り：２．６８％
オーテック（１７３６）
工場・ビル空調自動制御設備の建設、施工、メンテ会社
時価：７１５円 時価総額：４０．８億円
今期予想ＥＰＳ：１０１．０円 同ＰＥＲ：７．１倍
実績ＢＰＳ：１７３８円 同ＰＢＲ：０．４１倍
予想配当利回り：２．５％
太洋基礎工業（１７５８）
特殊土木工事、住宅地盤改良工事会社、テノックスと提携
時価：８０３円 時価総額：３２．９億円
今期予想ＥＰＳ：１１０．１円 同ＰＥＲ：７．３倍
実績ＢＰＳ：１３９０円 同ＰＢＲ：０．５８倍
予想配当利回り：１．８７％
ナカボーテック（１７８７）
業界トップの防食専業エンジニアリング会社
時価：８３４円 時価総額：４３．４億円
今期予想ＥＰＳ：９２．９円 同ＰＥＲ：９．０倍
実績ＢＰＳ：１０８２円 同ＰＢＲ：０．７７倍
予想配当利回り：３．６％
テノックス（１９０５）
建設基礎工事の大手企業、独自工法を持ち公共工事から民間工事獲得へ注力、太洋基礎工業と提携
時価：３８９円 時価総額：２９．９億円
（自己株を除く時価総額２６．５億円）
今期予想ＥＰＳ：４３．５円 同ＰＥＲ８．９倍
実績ＢＰＳ：１１６０円 同ＰＢＲ：０．３３倍
予想配当利回り：２．５７％
西日本システム建設（１９３３）
ＮＴＴ関連工事主体の電気通信工事会社、非ＮＴＴが伸びる
時価：２９０円 時価総額：３８．０億円
今期予想ＥＰＳ４５．２円 同ＰＥＲ：６．４倍
実績ＢＰＳ：７５５円 同ＰＢＲ：０．４倍
予想配当利回り：３．４５％
西部電気工業（１９３７）
ＮＴＴ主体の電気通信工事業者
時価：４３２円 時価総額：１００億円
今期予想ＥＰＳ：５４．２円 同ＰＥＲ：８．０倍
実績ＢＰＳ：１１３５円 同ＰＢＲ：０．３８倍
予想配当利回り：３．４７％
協和日成（１９８１）
東京ガスと親密なガス配管工事会社
時価：５１１円 時価総額：６０．３億円
今期予想ＥＰＳ：８１．６円 同ＰＥＲ：６．３倍
実績ＢＰＳ：８８８．５円 同ＰＢＲ：０．５８倍
予想配当利回り：１．７６％
シイエム・シイ（２１８５）
トヨタ・日産など自動車向け主体の技術マニュアル作成
時価：２５６４円 時価総額：５７．５億円
今期予想ＥＰＳ：３２９．９円 同ＰＥＲ：７．７７倍
実績ＢＰＳ：４０４０円 同ＰＢＲ：０．６３倍
予想配当利回り：２．７３％
サイネックス（２３７６）
広告入り無料電話帳、広告入り無料行政情報誌を展開
時価：６３９円 時価総額：４１．４億円
（自己株除く時価総額：３５．４億円）
今期予想ＥＰＳ：７４．１円 同ＰＥＲ：８．６倍
実績ＢＰＳ：８００円 同ＰＢＲ：０．８０倍
予想配当利回り：１．５６％
ＫＧ情報（２４０８）
地域別求人情報誌がメイン、岡山を地盤にしたミニリクルート的存在、全国展開を想定し先行投資
時価：４７４円 時価総額：３５．１億円
今期予想ＥＰＳ５４．２円 同ＰＥＲ：８．７倍
実績ＢＰＳ：９０８円 同ＰＢＲ：０．５２倍
予想配当利回り：２．８５％
タウンニュース社（２４８１）
神奈川県地盤の無料地域新聞の発行会社
時価：３９４円 時価総額：２２億円
今期予想ＥＰＳ：５４．３円 同ＰＥＲ：７．３倍
実績ＢＰＳ：４５１円 同ＰＢＲ：０．８７倍
予想配当利回り：２．５４％
ジャパンフーズ（２５９９）
炭酸飲料など総合飲料受託生産国内最大手
時価：１２１２円 時価総額：６１．８億円
今期予想ＥＰＳ：１４７．２円 同ＰＥＲ：８．２倍
実績ＢＰＳ：１５８８円 同ＰＢＲ：０．７６倍
予想配当利回り：２．２３％
カワチ薬品（２６６４）
北関東地盤のドラッグチェーン
時価：１８４７円 時価総額：４５４億円
今期予想ＥＰＳ：２０７．６円 同ＰＥＲ：８．９倍
実績ＢＰＳ：３９８４円 同ＰＢＲ：０．４６倍
予想配当利回り：２．４４％
東葛ホールディングス（２７５４）
千葉県北西部拠点のホンダ系ディーラー
時価：３１０円 時価総額：１５億円
今期予想ＥＰＳ：４７．６円 同ＰＥＲ：６．５倍
実績ＢＰＳ：６０４円 同ＰＢＲ：０．５１倍
予想配当利回り：３．２３％
双日（２７６８）
航空機に強い総合商社
時価：１８３円 時価総額：２２９０億円
今期予想ＥＰＳ：２０．０円 同ＰＥＲ：９．２倍
実績ＢＰＳ：３４１．８円 同ＰＢＲ：０．５４倍
予想配当利回り：２．１９％
ゲンキー（２７７２）
福井地盤のドラッグストア
時価：２１９８円 時価総額：７５．７億円
今期予想ＥＰＳ：２２６．４円 同ＰＥＲ：９．７倍
実績ＢＰＳ：２４１０円 同ＰＢＲ：０．９１倍
予想配当利回り：２．２７％
ナフコ（２７９０）
家具専門店、ＨＣを九州地盤に展開
時価：１４９６円 時価総額：４４５．６億円
今期予想ＥＰＳ：２０８．２円 同ＰＥＲ：７．２倍
実績ＢＰＳ：４０８３円 同ＰＢＲ：０．３７倍
予想配当利回り：２．４１％
太陽化学（２９０２）
Ｒ＆Ｄ型機能性食品素材メーカー
時価：６９１円 時価総額：１６２．５億円
今期予想ＥＰＳ：７６．６円 同ＰＥＲ：９．０倍
実績ＢＰＳ：１５２９円 同ＰＢＲ：０．４５倍
予想配当利回り：３．１８％
ケンコーマヨネーズ（２９１５）
マヨネーズ２位
時価：８６８円 時価総額：１２３．４億円
今期予想ＥＰＳ：９９．９円 同ＰＥＲ：８．７倍
実績ＢＰＳ：１１０８円 同ＰＢＲ：０．７８倍
予想配当利回り：２．５３％
ヒラキ（３０５９）
靴の通販会社
時価：６０４円 時価総額：３１．１億円
今期予想ＥＰＳ：６７．６円 同ＰＥＲ：８．９倍
実績ＢＰＳ：９２３．６円 同ＰＢＲ：０．６５倍
予想配当利回り：３．３１％
アマガサ（３０７０）
女性向け非皮革カジュアル靴の卸売り、自社専門店展開
時価：７７３円 時価総額：１４．８億円
今期予想ＥＰＳ：９１．２円 同ＰＥＲ：８．５倍
実績ＢＰＳ：１０６０円 同ＰＢＲ：０．７３倍
予想配当利回り：２．０７％
ＯＣＨＩホールディングス（３１６６）
福岡地盤の住宅建材会社
時価：８７２円 時価総額：７９．１億円
今期予想ＥＰＳ：１５１．６円 同ＰＥＲ：５．７５倍
実績ＢＰＳ：９７４．６円 同ＰＢＲ：０．８９倍
予想配当利回り：１．１５％
ティーライフ（３１７２）
２０１２年３月ＪＡＳＤＡＱ上場。ＰＢ健康茶、化粧品のカタログかネットで販売。
時価：６６６円 時価総額：２８．３億円
今期予想ＥＰＳ：６８．２円 同ＰＥＲ：９．８倍
実績ＢＰＳ：８２８．７円 同ＰＢＲ：０．８０倍
予想配当利回り：３．７５％
大阪工機（３１７３）
切削工具、耐摩耗部品専門商社、２０１２年３月ＪＡＳＤＡＱ上場
時価：６１８円 時価総額：２１．２億円
今期予想ＥＰＳ：６９．９円 同ＰＥＲ：８．８倍
実績ＢＰＳ：１０５５円 同ＰＢＲ：０．５９倍
予想配当利回り：３．５６％
三洋貿易（３１７６）
２０１２年１０月上場の化学品商社。株価は上場来の高値圏にあるが、東証１部平均に比べて評価は低い。
時価：８８５円 時価総額：１２８．４億円
今期予想ＥＰＳ：１０７．６円 同ＰＥＲ：８．２倍
実績ＢＰＳ：１０２７円 同ＰＢＲ：０．８６倍
予想配当利回り：３．３９％
セントラル総合開発（３２３８）
ファミリー向け分譲マンション会社
時価：３２３円 時価総額：２５億円
今期予想ＥＰＳ：５８．１円 同ＰＥＲ：５．６倍
実績ＢＰＳ：３６８円 同ＰＢＲ：０．８８倍
予想配当利回り：０．９３％
帝国繊維（３３０２）
消防ホース最大手
時価：１１０８円 時価総額：３００億円
今期予想ＥＰＳ：１２６．１円 同ＰＥＲ：８．８倍
実績ＢＰＳ：１４２９円 同ＰＢＲ：０．７８倍
予想配当利回り：２．２６％
明治電機工業（３３８８）
技術商社、トヨタ関連４割、海外展開にも積極的
時価：５４１円 時価総額：６５．３億円
今期予想ＥＰＳ：６９．８円 同ＰＥＲ：７．７５倍
実績ＢＰＳ：１１３０円 同ＰＢＲ：０．４８倍
予想配当利回り：２．７７％
サカイオーベックス（３４０８）
精練染色加工大手
時価：１６４円 時価総額：１１２億円
今期予想ＥＰＳ：１９．８円 同ＰＥＲ：８．３倍
実績ＢＰＳ：１７５．１円 同ＰＢＲ：０．９４倍
予想配当利回り：１．２２％
丸順（３４２２）
ホンダ向け中心のプレス部品、金型中堅
時価：６２２円 時価総額：６０．８億円
今期予想ＥＰＳ：１０２．４円 同ＰＥＲ：６．１倍
実績ＢＰＳ：７７５．７円 同ＰＢＲ：０．８０倍
予想配当利回り：０．６４％
ミヤコ（３４２４）
給排水器具、配管部材開発
時価：８３５円 時価総額：３８．３億円
今期予想ＥＰＳ：１１９．０円 同ＰＥＲ：７．０倍
実績ＢＰＳ：９９５．５円 同ＰＢＲ：０．８４倍
予想配当利回り：２．９９％
アルファ（３４３４）
日産向け主体の自動車用キーセットメーカー。住宅用も手掛ける
時価：１０２９円 時価総額：１０５億円
今期予想ＥＰＳ：１０４．７円 同ＰＥＲ：９．８倍
実績ＢＰＳ：２４３７円 同ＰＢＲ：０．４２倍
予想配当利回り：２．９１％
三ツ知（３４３９）
自動車部品、冷間鍛造技術
時価：９９０円 時価総額：２６．３億円
今期予想ＥＰＳ：１１０．７円 同ＰＥＲ：８．９倍
実績ＢＰＳ：２５７１円 同ＰＢＲ：０．３９倍
予想配当利回り：３．０３％
大和コンピューター（３８１６）
基幹系業務ソフト２次請け開発会社。ＩＴ農業拡大
時価：１３０７円 時価総額：１７．４億円
今期予想ＥＰＳ：１４４．２円 同ＰＥＲ：９．１倍
実績ＢＰＳ：１８４３円 同ＰＢＲ：０．７１倍
予想配当利回り：１．９１％
ＳＲＡホールディングス（３８１７）
独立系システム開発一括受託会社
時価：１２３５円 時価総額：１８８億円
今期予想ＥＰＳ：１４４．６円 同ＰＥＲ：８．５倍
実績ＢＰＳ：１３２３円 同ＰＢＲ：０．９３倍
予想配当利回り：３．２３％
トーモク（３９４６）
段ボール３位、専業最大手
時価：３３２円 時価総額：３２１億円
今期予想ＥＰＳ：４８．７円 同ＰＥＲ：６．８倍
実績ＢＰＳ：５１１．７円 同ＰＢＲ：０．６５倍
予想配当利回り：１．８０％
ダイナパック（３９４７）
食品、家電向け段ボール
時価：２５４円 時価総額：１３１．１億円
今期予想ＥＰＳ：２７．７円 同ＰＥＲ：９．２倍
実績ＢＰＳ：６３１．１円 同ＰＢＲ：０．４０倍
予想配当利回り：３．１５％
東邦アセチレン（４０９３）
産業ガス
時価：１５６円 時価総額：５４．６億円
今期予想ＥＰＳ：２４．０円 同ＰＥＲ：６．５倍
実績ＢＰＳ：２５６円 同ＰＢＲ：０．６１倍
予想配当利回り：１．２８％
日本化学産業（４０９４）
無機化学薬品大手
時価：７１２円 時価総額：１４７億円
今期予想ＥＰＳ：８０．５円 同ＰＥＲ：８．８倍
実績ＢＰＳ：１３２２円 同ＰＢＲ：０．５４倍
予想配当利回り：２．２５％
丸尾カルシウム（４１０２）
工業用カルシウム専門メーカー
時価：２４４円 時価総額：２８．６億円
今期予想ＥＰＳ：２５．９円 同ＰＥＲ：９．４倍
実績ＢＰＳ：４９５．５円 同ＰＢＲ：０．４９倍
予想配当利回り：２．８７％
本州化学（４１１５）
フェノール誘導品、ドイツに合弁生産拠点
時価：５９８円 時価総額：６８．８億円
今期予想ＥＰＳ：７４．９円 同ＰＥＲ：８．０倍
実績ＢＰＳ：１１１６円 同ＰＢＲ：０．５４倍
予想配当利回り：２．６７％
大日精化（４１１６）
顔料３位
時価：４４０円 時価総額：４０９．５億円
今期予想ＥＰＳ：６０．３円 同ＰＥＲ：７．３倍
実績ＢＰＳ：６６０．８円 同ＰＢＲ：０．６７倍
予想配当利回り：２．７３％
タキロン（４２１５）
プラスチック加工大手
時価：４０７円 時価総額：３２０．３億円
今期予想ＥＰＳ：４１．９円 同ＰＥＲ：９．７倍
実績ＢＰＳ：６３４．１円 同ＰＢＲ：０．６４倍
予想配当利回り：２．７０％
ハイマックス（４２９９）
独立系ＳＩ
時価：７６１円 時価総額：４７．２億円
今期予想ＥＰＳ：８６．２円 同ＰＥＲ：８．８倍
実績ＢＰＳ：１０４４円 同ＰＢＲ：０．７３倍
予想配当利回り：３．２８％
松本油脂製薬（４３６５）
界面活性剤の総合メーカー
時価：２８００円 時価総額：３１５．９億円
今期予想ＥＰＳ：３０５．３円 同ＰＥＲ：９．２倍
実績ＢＰＳ：４３１５円 同ＰＢＲ：０．６５倍
予想配当利回り：２．８６％
扶桑化学工業（４３６８）
食品向け果実酸類の最大手、リンゴ酸の世界シェア５割
時価：２５５５円 時価総額：１６１億円
今期予想ＥＰＳ：３１７．４円 同ＰＥＲ：８．０倍
実績ＢＰＳ：３８８４円 同ＰＢＲ：０．６６倍
予想配当利回り：１．１７％
日本特殊塗料（４６１９）
自動車用防音材主力
時価：５９７円 時価総額：１４１億円
今期予想ＥＰＳ：７９．１円 同ＰＥＲ：７．５５倍
実績ＢＰＳ：１０６２円 同ＰＢＲ：０．５６倍
予想配当利回り：１．６７％
藤倉化成（４６２０）
海外自動車コーティング、アクリル樹脂派生製品
時価：５４０円 時価総額：１７７億円
今期予想ＥＰＳ：５８．１円 同ＰＥＲ：９．３倍
実績ＢＰＳ：７８９．７円 同ＰＢＲ：０．６８倍
予想配当利回り：２．５９％
イサム塗料（４６２４）
自動車補修用塗料
時価：４２８円 時価総額：５１．４億円
今期予想ＥＰＳ：６４．０円 同ＰＥＲ：６．７倍
実績ＢＰＳ：１２０１円 同ＰＢＲ：０．３６倍
予想配当利回り：２．３３％
エイジス（４６５９）
国内トップの棚卸代行会社
時価：１３９５円 時価総額：７５．１億円
今期予想ＥＰＳ：１５２．８円 同ＰＥＲ：９．１倍
実績ＢＰＳ：１６８１円 同ＰＢＲ：０．８３倍
予想配当利回り：３．２３％
【参考ポートフォリオ】
低ＰＥＲで低ＰＢＲ、高配当利回りの５銘柄で構築した
ＮＩＳＡ対策用１００万円参考ポートフォリオ
銘柄（コード） 時価 株数 金額
サンヨーホームズ（１４２０）６７９円 ３００株 ２０．４万円
シイエム・シイ（２１８５）２５６４円 １００株 ２５．７万円
ＫＧ情報（２４０８） ４７４円 ３００株 １４．３万円
太陽化学（２９０２） ６９１円 ２００株 １３．９万円
ＳＲＡ ＨＤ（３８１７） １２３５円 ２００株 ２４．７万円
投資金額合計 ９９．０万円
（炎）
（情報提供を目的にしており内容を保証したわけではありません。投資に関しては御自身の責任と判断で願います。万が一、事実と異なる内容により、読者の皆様が損失を被っても筆者および発行者は一切の責任を負いません。）
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