カブテクの投資日記＆炎のファンドマネージャー

　本日よりセンセーショナルにスタート！！

炎）私、炎のファンドマネージャーと長年交流を持つ孤高の投資家「カブテク」が放つ株のテクニカルコメント。前号において予告させて頂きました皆様待望の「カブテクの投資日記」を今号よりスタートさせて頂きます。
　変動の激しい株式相場の世界と個別の中小型銘柄の捉え方を独自の目線でコメントさせて頂きますので宜しくお願いします。

カ）炎さんいよいよ開始ですね。これからよろしくお願いします。

炎）こちらこそ宜しくお願いします。
　読者の皆様にユニークな視点でコメント頂きましたら幸いです。

カ）株式相場や個別銘柄について僕の独自の目線で日記風にこれまでまとめてきましたが、そのエッセンスをまずはご披露したいと思います。
　２月１８日（第１５号）から２月２４日（第１８号）までの日記を炎さんにお送りしておきましたので、宜しくお願いします。
　なお、個別銘柄については過去のコメントに→追加コメントしておきましたので宜しく・・。

炎）承知しました。お送り頂いた日記のうち今回は２月１８日に取り上げて頂いた銘柄について皆さんにご披露しておきます。
　それ以降については次号で取り上げることに致します。

　今回、皆さんに銘柄を知って頂くために私も⇒炎：でコメントを入れておきましたので宜しくお願いします。
　読者の皆様には数多くの銘柄掲載で戸惑いもあるかも知れませんが、大いに参考にして頂きましたら幸いです。


【カブテクの投資日記＆炎のＦＭコメント】

＊本コンテンツは一部有料メルマガにて先行配信させて頂いている点を予めご了解ください。

２０１８年２月２４日　第１８号

　相場は懐疑の中で確かに育っている確信が強まった。
　２／１４日の日中取引の日経平均が終了した後の夜間、即ち２／１５の早朝に相場は底をつけたと判断すると過去の日記（第１３号）に書いた。
　確かに１５日から３日間連続で日経平均は上昇したが、その後はＮＹ市場の動向の影響を受けながら日経平均は不安定な動きを繰り返した。
　２／２１の第１７号では、相場に対して強気の姿勢で臨んで、このバーゲンセール期間中に株式を仕込まないでいつ仕込むのだとした。

　しかし、第１７号を配信した直後に、ＦＯＭＣ議事録が公表され、米国１０年債は急上昇してＮＹダウが大きく下げ、そのあおりを受けて日経平均先物も急落し、２２日には５日移動平均線を再び割った。

　再び市場に不安心理が広がり、日経平均先物はさらに下落した。
　２／１４の安値を割り込み、調整が長引くかもしれない最悪のシナリオも覚悟しなければならないとも読み取れるようなチャートとなった。

　日経ＶＩＸ指数は、２２．９６まで低下していたが再び２５．０１まで上昇し嫌な雰囲気に市場は包まれた。

　米国ＶＩＸ指数も１９台から２０台へ少しだが高くなっていた。

　「相場は悲観の中に生まれ、懐疑の中で育ち・・・・」本当に懐疑の中で育っているのだろうか？

　市場ニュースや市場関係者からは強気の発言がまだ見られない。
　僕だけが強気なのだろうか？

　ただ、ＮＹダウに左右される日経平均と個別株は全く違った動きを見せていた。特にＪＡＳＤＡＱ市場銘柄は、しっかりしていた。マザーズ銘柄もそんなに悪くない。

　２２日、米国では長期金利の低下を好感した買いが入り、ダウ平均は一時３００ドルを超える上昇となったが、終盤にかけては伸び悩み、ナスダック総合は下落で終えた。ダウ平均は伸び悩んだとは言え１６４ドル高と３桁の上昇で終えた。
　ただ、ドル円は金利低下を受けてドルが売られ、再び１０７円を割り、１０６円７０銭近辺まで円高となった。ＮＹダウの上昇を好感して２３日の日経平均も下げ止まりしっかりした動きになり、後場に上げ足を強め一段高となり、ほぼ高値引けとなった。

　日経平均先物も高値引けで、５日移動平均線に下から接触した形で終了した。
　午後４：３０から始まる日経平均先物の夜間取引で５日移動平均線を明確に抜けるのではないかと期待が高まった。ＣＭＥダウ先物が高くなっていることもあってか日経平均先物は５日移動平均線を抜いて高く始まったが、売り物に押され気味で５日線を割る動きもあったが、ＮＹ市場が始まるとＮＹダウの上昇を受けて、再び日経平均先物が上昇した。

　ＮＹダウは＋３４７ドル高と大幅に上昇し、高値引けとなり、日経平均先物も高値引けとなった。日経平均先物は、下髭を付けて５日移動平均線を抜き陽線で引けた。来週以降の上昇を予感させるチャートとなった。
　直近の高値２２，１７０円を終値で抜けると、２番底を確認したことになり、上昇トレンドが明確になる。米国ＶＩＸ指数も１６．４９まで急速に下がり、通常レベルに落ち着きはじめた。相場に安心感を与えるものである。

　チャートから見る限り、相場は懐疑の中で確かに育っている確信が強まった。

　恐らく、数か月後には、後で振り返って、あの時株を買っておけば良かったというようになるのではないだろうか。

　日経平均の下げを横目に今まで取り上げた個別銘柄の多くは反発して上昇している。来週以降は期待が膨らむ中で、ここ数回で取り上げたチャートをチェックしてみることにする。

　それぞれ出したコメントはそのまま残し、→に新たにコメントを追加してみた。


【２／１８第１５号で取り上げた２３銘柄のフォローコメント】

２８８４　ヨシムラフーズ

　株式分割して１，７４５円と買いやすくなった。長期投資の成長株である。
　先週はまだ戻しに入っていないので、買い場であるＭＡＣＤもゴールデンクロス直前である。２月決算なので、４月中旬頃に決算発表が出てくるので、決算発表前は注意した方が良い。

→１９日に上昇したが、２５日線で跳ね返されて、５日線も割って調整が続いている。出遅れ銘柄として買っても良い水準でないかと思う。
　５日移動平均線を抜けた所で買うのが良い。既に保有している場合は、このまま調整が終了するのを待つのが良いだろう。

⇒炎：Ｍ＆Ａ型の事業モデルで上場時の穏健な姿は一変してしまいました。
　成長意欲旺盛で業績の拡大が不可欠な銘柄となっています。
　１月末に５分割を実施し希薄化が進展。時価１７２５円、時価総額は３７７億円の水準となっています。


２９３０　北の達人

　昨年の上昇率ＮＯ１の銘柄。３Ｑの対前年同期比は２．６倍となっていて株価は急上昇したが、今回調整で安くなった。買い場である。
　人気株であるので、戻すのも早い。業績が良くても人気株でないとなかなか上がらない場合がある。その点、北の達人は確かに人気株である。株式分割後の７７０円は買いやすい。ただし、同社も２月決算なのでその点は注意。

→１９日に上昇したが、２５日線で跳ね返されて、５日線も割って調整が続いている。出遅れ銘柄として買っても良い水準でないかと思う。
　５日移動平均線を抜けた所で買うのが良い。既に保有している場合は、このまま調整が終了するのを待つのが良いだろう。

⇒炎：カイテキオリゴの急拡大で確かに急激な業績の向上が見られますが、余りの速い変化についていけない投資家が多いのかも知れません。既に時価総額が１０００億円に接近し、いくら好業績とは言え業績水準からはやや乖離してしまった感があります。


３１３５　マーケットエンタープライズ　７７７円

　毎期売り上げは増やしているが、先行投資のため、利益成長までまだ時間がかかるのか。ただし１４日発表となった上期の営業利益は５００万円の黒字転換し、予想より良かった。ベンチャー投資感覚である。

→調整が長引いている。残念ながら決算にも反応がなく、反発力が弱く、当面辛抱しなければならない状態が続いている。

⇒炎：リユース関連銘柄、買取王国やリネットジャパン（３５５６）と同様のビジネスですが、同社は先行投資期にあって売上が伸びても利益は抑制されており投資家も今しばらくは我慢が必要です。似たような名前のネットマーケティング（６１７５）あたりにフォローの対象を変えてみてはいかがでしょうか。


３１８１　買取王国　６９０円

　１５日のコメント：１５日の決算発表で１８年２月期３Ｑの経常利益が１億８００万円（前年同期は、２，５００万円の赤字）に黒転して、通期計画を若干上回った。しかし株は叩き売られたので、底値圏にあると考える。

→ようやく底値圏から脱しつつある。２５日線を抜ければ、上昇トレンドに転換すると考える。

⇒炎：２０１３年の上場時経常利益４．７億円から０．３億円まで凋落した後の頭重い株価展開の中です。既存店の４か月連続前年割れが依然としてネガティブ要因。多少有利子負債が多いもののベテランの経営者に率いられた同社の時価総額１２億円台には別の視点で魅力を感じる。
　（先週末株価７１６円）


３１８６　ネクステージ　１，０４８円

　１５日のコメント：この調整相場でも割としっかりしていた。５日線の上に出て、ストキャステックもゴールデンクロスしており、直前の高値１，１３８円を抜き、上昇街道を進みそうな感じがする。調査機関も格上げして、１，２００円を目標株価としている。倍返しの理論だと１，３００円程度まで上昇する可能性がある。

→相場全体の下げへの抵抗力も強くなっている。近いうちに新高値抜けが期待される。

⇒炎：２０１３年７月にＩＰＯ。名古屋を拠点にした中古車販売大手。
　２０１４年１１月期から２０１７年１１月期まで経常利益は５．９億円→１３．４億円→２０．９億円→３３億円と順調に拡大。今期も３７億円を見込むなど成長指向。
　前期売上高１１８９億円、今期売上計画１３５０億円、２０２５年の年商を５０００億円、２０３０年１兆円を目標に全国展開を推進。
　昨秋の１５０万株公募＋３９万株第三者割当増資（発行価格２６００円）で４９億円を調達。１２月の３分割で発行済株式数は６７９７万株に膨らみ希薄化が進展。
　時価１０７７円で時価総額は７３２億円の水準。ＰＥＲは２９倍台。
　有利子負債を成長の原資としており、現状の経常利益計画３７億円に対しては割高感があるものの、今後の成長性を踏まえると中長期的には１０００億円規模の時価総額も想定可能。
　東証１部銘柄で事業規模からも既に機関投資家が好む銘柄となってきたように感じられます。
　因みに比較企業としてはＩＤＯＭ（７５９９・旧ガリバー）があり、今期予想売上高２６００億円、同経常利益４９億円で時価総額７２７億円の水準となっています。


３２６７　フィル・カンパニー　７，９４０円

　空中店舗の企画・開発で話題性に事欠かない銘柄で、この暴落時にも株価はしっかりしていた。株価は高く買いにくいが１００株は持っていたい株である。好業績であるので、直近の高値９，０００円を抜いてくるのではないか。人気株の一つだと思う。

→下げなくなっている。上昇トレンドに変化はない。直近の高値を抜けて１万円台に乗せてくる可能性が高い。

⇒炎：２０１６年１１月マザーズ市場にＩＰＯ。公開価格１３１０円に対して初値は４０００円、ＩＰＯ後の１年間は動きがなく２０００円前後で推移してきたが、昨年１１月に日本郵政やいちごに対して３４万株の第三者割当増資（発行価格１８３７円）を実施して成長資金を得たことを契機に株価は上昇を開始。既に時価総額は４９６億円となり今期の経常利益５億円に対してプレミアムがついている状態となっており、今後の成長を先取りした格好です。時価９１７０円、カブテクさんの取り上げた時期から１５％の上昇となっています。


３４５２　ビーロット　２，４９９円

　１４日にサプライズ決算を発表しており、東証１部に市場変更した。ＰＥＲも１３倍と買いやすい水準だ。チャートからは反転モードが漂っている。買い場だろう。

→順調に株価は上昇している。移動平均線の上に出てきているので、いずれ直近の高値を抜いてくる可能性が高い。

⇒炎：２０１４年１２月マザーズＩＰＯ。不動産投資開発を主力事業として業績を拡大してきたが、ＩＰＯ後の約１年間は株価低迷。２０１５年４月の３分割に続き２０１５年７月から８月にかけ公募３６万株、第三者割当増資３．８１万株（発行価格２６９７円）で１０億円の資金を調達し先行投資を続けてきた結果、前期の経常利益が約２０億円（２０１４年１２月期３億円）に急増。今期も小幅ながら増収増益を見込む。
　昨年１１月２８日に前期の経常利益を１１７５百万円から１８９６百万円に上方修正していたので前期の業績は実際にはサプライズ決算とは言いにくいが、振れやすい不動産事業にしては計画線を若干でも上回る着地で終えた点で評価できます。
　今期も期初計画が堅めなのかどうかは不明ですが、同社の体質と事業内容が結果としての業績に表れているとも言えます。
　１月に２分割を実施したことで発行済み株式数が８０２万株（自己株３２万株）となり希薄化してきましたが、２月２日には東証１部に昇格。
　カブテクさんのコメント時より時価２７７８円は１１％上昇。
　時価総額は２１４億円、ＰＥＲでは１５倍の水準となってきました。


３４６９　デュアルタップ　１，３５２円

　超好業績と株チャートからして上値抜きの期待ができる。まだ買い場であろう。

→順調に株価を戻したが、ここ３日間は、少し押し目を作っている。上昇トレンドに変化はないので新高値に挑戦してくるだろう。

⇒炎：２０１６年７月ＪＡＳＤＡＱにＩＰＯした投資用マンション販売会社。
　公開価格１１１０円に対し初値は２５２０円。ＩＰＯ後３，４か月は株価低迷状態、その後も昨年１０月まで２０００円前後で推移。
　株高が顕著になってきたのは昨年末あたりから。３分割の発表で１月２２日には分割前高値４７７０円（３分割落ち換算１５９０円）をつける。２月６日付で３分割。２月９日には中間決算で経常利益５３６百万円を発表したが、通期の経常利益３８８百万円は据え置いた。
　どう見ても上方修正の可能性が高い。
　時価１３１５円で時価総額は３分割で発行済み株式数が３３９万株に膨らんだことで４６億円の水準。不動産系の評価は一般的に低いため、ほぼ妥当な水準と言える。
　ただ、来期以降の成長を想定するとなおも評価の余地がありそう。


３４８４　テンポイノベーション　１，３３２円

　株価チャート、その他テクニカル指数は底を示しており、買い安心感のある買い場であろう。２５日線の１，５１６円あたりが上値抵抗となるかもしれない。

→２５日線の下にある７５日線を抜けずに再び調整に入った。もう少し日柄調整が必要かもしれない。

⇒炎：３分割で希薄化が進展。
　今期の予想経常利益４億円に対して時価総額１１０億円の水準はやや割高に映る。


３６５５　ブレインパッド　２，３９４円

　第１５号でも取り上げたが、上昇トレンドが明確に。直近高値抜けして大きく上昇トレンドに突入していく予感強い。積極的に買って良い銘柄だろう。

→新高値をつけて上昇トレンドに入っている。ホールド継続が良いと考える。

⇒炎：ＡＩ、ＩｏＴ、データマイニングなどテーマを抱えての事業展開。
　平成３１年の売上５０億円、経常利益７億円の中期計画を持つ。
　発行済み株式数６７６万株に対して時価２４２３円で時価総額は１６４億円に達しており、やや過熱気味の展開となっています。
　特に１月２５日の出来高は８７１万株に膨らみ、発行済み株式数を超えた格好でその後も２月１３日の出来高が４４４万株となるなど異常とも言える商いが続いている点で留意が必要。
　２月１３日から先週末までの出来高は２２５８万株に膨張。キャッチボールでもしているような展開が見られます。
　積極的に買うには今後の成長性を確認しないとなりません。
　気をつけて下さいね、カブテクさん。


３６７９　じげん　１，０４６円

　好業績銘柄、３Ｑの経常は、既に通期予算に対して１２８％の進捗率で予算をクリアしている。チャート的には７５日線に下を支えられて、５日線も抜けた。ＭＡＣＤもゴールデンクロス近い。

→予想通り急速に大きく上昇し、新高値をつけた。ＭＡＣＤもゴールデンクロスした。これからさらに上を目指して上昇して行く可能性が高い。

⇒炎：確かに好業績には違いない。既に１６四半期連続の増益を達成し順風満帆の状態。これからも業績は拡大し多くの外国人投資家に貢献するだろう。ただ、ここまで希薄化が進展するといずれは株価の上値が重くなってくるに違いない。既に時価総額は１３２６億円に膨らんでいます。
　予想ＥＰＳ１８円に対して株価は１１９５円。ＰＥＲは６６倍。
　それにしても売上高経常利益率が３３％は情報サイト事業を展開するのは良いが高過ぎる感がしないでもない。高利益率の背景を確認してみたい。


３６９７　ＳＨＩＦＴ　４，２５５円

　好業績を発表していたが、１５日に大きく上昇。問題なく新高値を狙うだろう。積極的に買いたい銘柄である。

→相場全体の下げと共に一度は下げたが、それをバネにして大きく反発、上昇している。新高値を付けたので、さらなる上昇が期待される。

⇒炎：昨年後半に行われた説明会以降、継続的な株価上昇が続いています。
　私はＩＰＯ前に同社の創業社長である丹下社長と面談。確かアクセンチュアの出身だったかと思いますがとてもクレバーな方です。そうした点もあって２０１４年の上場時から注目してきました。
　既に時価総額は７１５億円と言う水準である点は利益の成長性で理屈が成り立つものと考えられます。


３９２１　ネオジャパン　１，５５８円

　好業績銘柄、東証１部に昇格したばかり。大きく反発する前の買いチャンスだろう。

→３日間上昇し、２日間調整している。相場の反発とともに直近高値を抜けて来るのではないだろうか。

⇒炎：２０１６年の株価低迷時に一度決算説明会に出たことがあるが、その時の低評価から３回の株式分割を経てようやく評価が高まってきたところ。
　但しシステムパッケージソフトへの夢と希望が持てるかというと多少、心許ない感じがします。既に時価総額は２５２億円と言う水準。
　高収益で無借金経営という点が最大の評価ポイントなのだが、果たしてどこまで人気を継続できるか・・。


３９３９　カナミックネットワーク　４，００５円

　１Ｑは、営業利益が７１．１％増、立会外分売を発表しており、東証１部昇格を予定している。大きく株価は下げ、１５日は小さい陽線で引けた。ＲＳＩは２０％割れで大底と判断する。当然買い場だろう。

→１９日に買った人は翌日から４日間上昇しているので、含み益を享受出来ていることになる。ＭＡＣＤもゴールデンクロスしたばかり。２５日線抜けで新高値にトライしそうだ。

⇒炎：２０１６年９月にマザーズにＩＰＯ。その後２回の株式分割で株数は６倍となり流動性もついてきた。介護関連クラウドサービスを展開し業績も伸びているようだが、今期予想経常利益３．３億円に対して時価総額は３７７億円というのは行き過ぎていると普通なら思われる筈なのですが、昨年１１月の上昇パターンはなかなか崩れないという状況です。
　確かに利益成長を続けてはいますが、まだ小幅なものでここまでの株高の真相はわかりません。


３９８３　オロ　２，１７９円

　１８年１２月期の経常利益は８．９％増を見込み、４期連続最高益を見込む。株価も底値を形成して、買い場である。

→上昇したが、２５日線で５日間頭を押さえられている。相場の回復とともに２５日線を上抜けることを期待。抜けた場合は、新高値を狙う動きになると思われる。

⇒炎：２０１７年３月にマザーズ市場にＩＰＯ。ＩＰＯ後約半年間は調整を余儀なくされましたが、ここに来て２１００名余りの単元株主に支援されての株高が続いています。
　自社開発のＥＲＰソフトの提供を事業の柱として粗利率５０％という高収益のビジネスを展開。前期は期初計画を上回る業績を達成。今期も期初段階で増収増益を見込んでいます。
　２月１３日に前１２月期の決算を発表し１９日に説明会を開催したようですが、残念ながら私は出席できませんでした。先週末終値２２８７円をベースにした時価総額１９０億円。無借金経営で現預金が４３億円と積み増しされている点で買い安心感はありそう。


４８３８　スペースシャワーネット　８０２円

　１／２６に発表した３Ｑの経常利益は、前年同期比５２．２％に拡大し、通期計画に対する進捗率が１１３．５％と既に予算を上待っている。チャート的には７５日線の上に出てきて、絶好の買い場となっている。

→上昇後、２５日線に頭を押さえられて４日間調整。２番底をつけて上昇するのではないだろうか。その場合、頭の上にある７５日線、５日線を抜けて２５日線も抜けるエネルギーが必要。ただし、業績面は全く問題ないので、安い所は引き続き買い場であろう。

⇒炎：ファンダメンタルズからは買い賛成。２００１年のＩＰＯ後は２０１３年に１５００円以上の株価をつけたことがありますが、現状は足下の業績好調を背景に再びそうした展開も期待される可能性があります。
　メイドカフェに加えバンド「サチモス」、「パエリアス」なども展開し新人発掘にも努める。


６０９２　エンバイオ　２，２５５円

　ようやく反騰を始めた。直前の高値を目指す動きに期待したい。

→反発したが、２５日線を抜けずに反落。７５日線に支えられている。７５線に支えられている事に加えて業績面から判断してもここは買い場だろう。

⇒炎：新株予約権で資金調達。財務内容の改善に向かう。
　今期より業績は拡大傾向にあるが、本格的には来３月期から。
　時価総額１３１億円はやや成長を先取りした格好。


６０９６　レアジョブ　１，７９０円

　好決算発表してから売られていたが、ようやく反転、上昇に。安値を確認できたので、買い場だろう。２５日線抜ければ大きく上昇する可能性があろう。

→２５日線抜けで、底値圏から脱した。好業績ということもあり、ここはまだ拾っても良いだろう。

⇒炎：２０１４年６月にマザーズＩＰＯ。公開価格は１７６５円。ＩＰＯ後の高値５４２０円から下落傾向を辿ってきたが、２０１６年２月の１０５１円（時価総額２４．５億円）でボトムをつけて、その後は概ね２０００円以下で推移。１月１８日に今期業績の上方修正（経常利益０．１億円→１．０億円）を発表。その直後の１月２２日に高値２４９９円をつけたものの、その後は２月５日の安値１５３５円まで下落。
　上場後、決算説明を受けましたが事業はフィリピンのネイティブスピーカーとをつなぐを安価なオンライン英会話サービスがメインでやや不安感がありましたが、最近ではより会話ができるという高付加価値なサービス提供をめざすビジネスや、法人向けにも注力しはじめたことで業績が向上。学校とのタイアップを図るなどこれまでとは異なる動きが見られます。
　上方修正後の通期経常利益１億円に対して３Ｑまでの経常利益が既に１．２億円となり前期のように４Ｑ（１－３月）に赤字となるとしても達成は可能だと推察。４年前の公開価格水準でもあり、投資妙味ありと評価。
　但し浮動株が３０万株と少なく品薄な点に注意。


６０６９　トレンダーズ　２，０８４円

　２／１４　１８年３月期３Ｑの経常利益が対前年同期比２．３倍に拡大したと発表。併せて通期も４４％上方修正した。１５、１６日と株価は大きく上昇。直近高値２，２６３円を奪回し、新高値を狙うものとみる。ＭＡＣＤも明確にゴールデンクロス。既に保有しているが、追加買いすることにする。

→非常に大きく反発し上昇し、新高値抜けとなった。短期的な過熱感もあるが、中期的にはホールドだろう。短期的には、５日線割れで売却という逆指値をするのも良い。

⇒炎：経営の士気向上を図るために従業員、取締役４０名に対して有償ストックオプション９万株分と取締役１名に対して６万株分の有償ストックオプションを３月２３日付で割当すると２月２１日に発表。
　２０２１年までの経常利益１０億円達成、２０２４年までの経常利益１５億円達成のどちらかで権利行使が可能な条件。かなりアグレッシブな取り組みが期待できそう。
　今３月期の業績を上方修正（経常利益３．６億円）した後の２月２２日に高値２４５０円をつけた。時価２２９５円。


６１６６　中村超硬　５，７４０円

　２／９に経常利益１２．１億円の黒転（前期は１５．８億円の赤字）と通期計画１４．５億円に対する進捗率８３．７％とを発表。が、そこから売り込まれて、底値を確認した格好となった。まだ５日線を上回れていない現在は、底値買いのチャンスであろう。

→ようやく６，３００円まで反発してくれた。５日、２５日、７５日の３線が集約して３角保合いが煮詰まっている。相場、業績を考慮すると、上放れすることを期待したい。

⇒炎：２０１５年６月にマザーズにＩＰＯ。
　ＩＰＯ後の２０１６年５月に６１１０円まで株価上昇。同時期に４０万株公募（発行価格４７２０円）と第三者割当て増資６万株を実施して２１億円を調達し成長資金を確保した。
　ところが翌期の２０１７年３月期に大幅な赤字に転落。株価は２０１６年８月に１０１１円まで売られた。その後もしばらく低迷状態が続いたが昨年半ばから株価は上昇傾向を辿り、１２月１１日に７８２０円という高値をつけた。その後は本年２月１２日の安値５０８０円をつけ三角保合いのパターンを形成中。
　太陽電池、ＬＥＤウェハの切断用ダイヤモンドワイヤを主力に半導体切断用で首位を行くディスコのような存在となるか、業績はダイナミックな展開で今後も株価の振幅は激しいのかも知れませんが第３四半期までの経常利益からして第４Ｑの経常利益が２．４億円に留まることはないとすれば通期の上方修正も想定されるため、ファンダメンタルズ面での後押しも期待されます。
　時価６３００円。


６３３７　テセック　１，８７２円

　１／３０に１８年３月期３Ｑの経常利益は、前年同期比２．９倍、対通期進捗率８４．９％のサプライズ決算を発表したが、そこから売られ、１４～１６日までに底を確認して反転開始。月曜日は買い場だろう。

→これも反転上昇したが、一番上の２５日線の上でとどまっている。相場の回復とともに再度上昇してくると期待したい。

⇒炎：２０１７年を通じて株価は上昇トレンドを見せてきた。
　３Ｑ発表前の１月２９日に２３５５円高値をつけたが、バレンタインデーに１６６０円まで売られる展開。
　車載用パワー半導体用テスターの好調や米ＴＩ向けハンドラの伸びで今期経常利益８．５億円に上方修正。２０円増配も発表。
　過去の業績変動は激しいものの、無借金で好財務。
　時価２０１５円は時価総額１１６億円で来期以降の業績の伸びを前提に評価の余地。


６５４４　Ｊエレベーター　２，１６２円

　２／７に１８年３月期３Ｑの経常利益は、前年同期比３．２倍、対通期進捗率７８．２９％のサプライズ決算を発表したが、そこから売られていた。しかし、１６日に大きく反転開始。月曜日はい買い場だろう。

→上昇力のある銘柄である。一番上の２５日線抜けで、５日線とのゴールデンクロス直前。業績面からも直近の高値を抜け、上昇を続けるものと予想する。

⇒炎：２０１７年３月マザーズにＩＰＯ。
　公開価格５５０円に対して初値は８９０円と比較的穏健なスタートを切ったが、その後は本年１月の高値２７９９円まで３．１倍にまで大きく上昇した。
　上場時はエレベーターの保守やリニューアル展開で地味な印象を持たれたが、今期２回の上方修正、昨年１０月の２分割を経て株価は上昇傾向を辿ってきた。
　既に時価総額は４９５億円と言う水準にあり、経常利益４０億円から５０億円までを織り込んだ株価形成になってきた。


６５５６　ウェルビー　３，４４５円

　２／１４に１８年３月期３Ｑの経常利益は７．８億円となり、対通期進捗率７８．６％の決算を発表した。また、３／３１の株主に対して１／１付けで１：２の株式分割を発表。株価は１５，１６と反転開始。まだ月曜日は買い場だろう。

→上昇後、一服状態。相場の回復とともに再び上昇する可能性が高く、直近高値の４，２４０円が目標になろう。

⇒炎：２０１７年１０月５日にマザーズＩＰＯ。
　公開価格２５８０円に対して初値は３３０５円でしたので２８％のリターン。
　ＩＰＯ直後の高値３４３５円（１０月５日）から一旦は２６００円台まで下落し公開価格を割り込みそうなこともありましたが、その後は本年１月１５日の高値４２４０円まで上昇。その後また２９００円安値をつけるなど評価が定まらない動きとなっています。時価３６６０円は時価総額３２４億円の水準。
　就労希望障害者への就労移行支援サービスで急成長中でややプレミアムがついている点に注意が必要。


【次号予告編】


　オクチカ読者の皆さん、今回のカブテク株日記と炎さんとのコラボはいかがでしたか。ややマニアックな銘柄が多く、皆さんの参考になったかどうか気になりますが、次号では直近のＩＰＯ銘柄以外の銘柄もテク分析をしてみることにしたいと思います。
　２月１９日や２１日に日記で取り上げたＧａｍｅＷｉｔｈ（６５５２）、エスユーエス（６５５４）、エイチーム（３６６２）のほか３銘柄をコメントする予定ですのでお楽しみに・・・。

（孤高の投資家カブテクより）


６５５２　Ｇａｍｅ　Ｗｉｔｈ　日記掲載時１，６８１円

⇒時価１６８０円
　炎：結構変動が激しいようですのでコメント楽しみです。


６５５４　エスユーエス　　日記掲載時４，４９０円

⇒時価５７６０円
　炎：日記掲載後株価は２８％上昇しましたが今後の行方が気になります。


３６６２　エイチーム　東証１部　日記掲載時２，４１２円

⇒時価２６５２円
　炎：日記掲載後１０％の株価上昇が見られました。今後の株価はどうなるでしょう。


（炎）


（情報提供を目的にしており内容を保証したわけではありません。投資に関しては御自身の責任と判断で願います。万が一、事実と異なる内容により、読者の皆様が損失を被っても筆者および発行者は一切の責任を負いません。）