高値圏に来たマザーズ指数とＩＰＯ銘柄

日経平均が１７０００円前後でうろうろしている間にマザーズ指数が１０００ポイントを目前とするまで上昇。
　２０１４年、２０１５年とマザーズ指数は１０００ポイント台乗せで跳ね返されて下落しただけに注目の動きです。

　全体相場が停滞する中で投資家が中小型株を指向していることが如実に表れています。中小型株の中でもとりわけマザーズ市場に直近上場したＩＰＯ銘柄が変化に富んで面白い。


　今年も２月２４日の「はてな（３９３０）」を皮切りに既に２１銘柄が新規上場。この中でマザーズ市場に上場した銘柄は１１銘柄となっています。
　ＪＡＳＤＡＱ上場銘柄まで含めると１７銘柄が新興市場へ上場していることになります。

　東証２部、１部に上場する銘柄が比較的安定した値動きなのに対して新興市場銘柄は変動のレンジが激しく、その分うまくすれば大きな成果が生まれる一方で値下がりのリスクも大きいのが特徴です。

　昨年７月からのＩＰＯ銘柄数は７０ですが、そのうちマザーズ銘柄は４１銘柄ですから半分以上はマザーズ市場に上場しています（これら４１銘柄のうち公開価格を上場後の安値が下回っている銘柄は２３銘柄あります）。

　これに対して、ＪＡＳＤＡＱ上場銘柄数は１０銘柄で圧倒的にＩＰＯ銘柄の主流はマザーズ市場となっています。
　マザーズ銘柄は比較的時価総額が小さく、今後の成長期待が大きい銘柄が上場しているため、その多くが上場時に高く評価される傾向があります。その後は調整のパターンを描くことが多いのも特徴です。

　上げ下げの変化が大きなマザーズ市場銘柄なので、経験の浅い投資家は戸惑いもあるでしょうが、むしろこの変動が面白いと考える投資家も多いと見られま す。つまりリスクはあるがリターンも大きい。運用の仕方によっては少額の資金で一気に資産形成ができる可能性もあり、この億の近道の読者の皆さんも関心を 持たれているのかも知れません。

　まずはどのような銘柄が上場しているのかを知り、その事業内容や業績を確認し、更に上場来の株価変動、ＰＥＲなどのバリュエーションをチェックしてみることからマザーズ銘柄を対象にした運用が始まります。


【マザーズ銘柄の株価推移】

１．はてな（３９３０）上場日２．２４

公開価格８００円⇒初値３０２５円（３．７８倍）
⇒高値３３５５円（初値比＋１０．９％）
⇒安値１８０１円（高値比▲４６．３％）
⇒時価１８８５円


２．バリューゴルフ（３９３１）上場日３．２

公開価格１２８０円⇒初値３２１５円（＋１５１．２％）
⇒高値３４００円（初値比＋５．８％）
⇒安値２０１０円（高値比▲４０．９％）
⇒時価２１２５円


３．ヨシムラＦＨＤ（２８８４）上場日３．４

公開価格８８０円⇒初値１３２０円（＋５０％）
⇒高値１３２０円（＋０％）
⇒安値　９３０円（高値比▲２９．５％）
⇒時価　９６０円


４．ブラス（２４２４）上場日３．９

公開価格４３７０円⇒初値４６５０円（＋６．４％）
⇒高値５３５０円（初値比＋１５．１％）
⇒安値３０６５円（高値比▲４２．７％）
⇒時価３１６０円


５．フィット（１４３６）上場日３．１１

公開価格１８９０円⇒初値１７４１円（▲７．９％）
⇒高値１７７２円（初値比＋１．８％）
⇒安値１３６２円（高値比▲２３．１％）
⇒時価１４１９円


６．ＬＩＴＡＬＩＣＯ（６１８７）上場日３．１４

公開価格１０００円⇒初値１８８０円（＋８８．０％）
⇒高値３０００円（初値比＋５９．６％）
⇒安値１７８０円（高値比▲４０．７％）
⇒時価２２１４円


７．アカツキ（３９３２）上場日３．１７

公開価格１９３０円⇒初値１７７５円（▲８．０％）
⇒安値１５０６円（初値比▲１５．２％）
⇒高値２３４５円（安値比＋５５．７％）
⇒時価１９７８円


８．アイドマＭＣ（９４６６）上場日３．１８

公開価格１４４０円⇒初値１２３０円（▲１４．６％）
⇒高値１２５０円（初値比＋１．６％）
⇒安値　９７１円（高値比▲２２．３％）
⇒時価１０６８円


９．グローバルグループ（６１８９）上場日３．１８

公開価格２０００円⇒初値３２００円（＋６０．０％）
⇒高値３５９０円（初値比＋１２．２％）
⇒安値２４７５円（高値比▲３１．１％）
⇒時価２６８４円


１０．フェニックスバイオ（６１９０）上場日３．１８

公開価格２４００円⇒初値２３５０円（▲２．１％）
⇒高値３２８５円（初値比＋３９．８％）
⇒安値２３４９円（高値比▲２８．５％）
⇒時価２４５５円


１１．ベネフィットジャパン（３９３４）上場日３．２４

公開価格１９８０円⇒初値３３１０円（＋６７．２％）
⇒高値３７００円（初値比＋１１．８％）
⇒安値２５２５円（高値比▲３１．８％）
⇒時価２５２８円


　上場時に安値をつけたアカツキを除く１０銘柄の高値から安値までの平均値下がり率は３３．７％。初値から高値までの１０銘柄の平均値上がり率は １５．８％ですので損する確率の方が高い状況です。短期的にはこのように成果が上がりにくいのですが問題はこれからの運用に活かせるかということです。

　基本的には長期スタンスで臨むべきではありますが、評価が定まらないマザーズ銘柄は短期売買に徹することでリスクを最小限にとどめることができます。銘 柄ごとに株価の変動パターンは異なりますので、まずはそのパターンを吟味し、更に事業内容や四半期業績動向などを絡めての評価を下した上で、できる限り安 い株価水準で投資するよう心がけることで成果を上げて頂きたい。


（炎）


（情報提供を目的にしており内容を保証したわけではありません。投資に関しては御自身の責任と判断で願います。万が一、事実と異なる内容により、読者の皆様が損失を被っても筆者および発行者は一切の責任を負いません。）