賢人バフェットに学ぶ投資と経営の成功法則 第８回

＝永久保有銘柄とは何か？その２　バークシャーの保有銘柄（ビッグ４）＝

産業新潮１１月号連載記事の冒頭部分です。
http://homepage2.nifty.com/sancho/

■ビッグ４

　前回の「最強５社」に引き続いて、今回は「ビッグ４」です。「最強５社」は一般の読者には馴染みが無い企業ばかりであったと思いますが、次に述べる企業は、日本人である我々でさえ、誰もが知っている世界的な超有名企業ばかりです。

★Ａｍｅｒｉｃａｎ　Ｅｘｐｒｅｓｓ　Ｃｏｍｐａｎｙ＝カードのアメックス（アメリカン・エクスプレス）は、日本人でも知らない人はいない有名企業でしょう。バフェットが長期間保有している企業のひとつです。

★Ｔｈｅ　Ｃｏｃａ－Ｃｏｌａ　Ｃｏｍｐａｎｙ＝すきっとさわやか「コカ・コーラ」。日本でもメジャーな飲料メーカーです。私の著書でもこの企業のビジネ スモデルにはたびたび触れていますので、ご参照ください。飲料メーカーとしてのブランド力もさることながら、各地に「ボトラー」を設置して収益力の低い作 業を任せ、収益力の高い事業だけを本社で行うビジネスモデルは研究する価値があります。

★Ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ　Ｂｕｓｉｎｅｓｓ　Ｍａｃｈｉｎｅｓ　Ｃｏｒｐ．＝皆さんよくご存じのＩＢＭです。現在、全売り上げに対するコンピュータのハードウェア部門の比率は、全体の１０％程度を占めるにすぎません。

★Ｗｅｌｌｓ　Ｆａｒｇｏ＆　Ｃｏｍｐａｎｙ＝ウェルズ・ファーゴ銀行。前述のバークシャーの主要保有銘柄でもあるアメリカン・エキスプレスの創設者＝ヘ ンリー・ウェルズとウィリアム・ファーゴの両名によって１８５２年に創立されました。その後色々な変遷を経て、１９９８年にミネアポリス地盤のノーウェス トが旧ウェルズ・ファーゴを買収。その際、商号も本部機能もウェルズ・ファーゴ、つまり被買収企業のものが引き継がれ新ウェルズ・ファーゴとして出発しま した。これは、ウェルズとファーゴによって設立されて以来１５０年近い歴史で培われたブランドを活かすための戦略です。

　以上４社のうち、アメックス、コカ・コーラ、ＩＢＭを知らない方はいないでしょう。ウェルズ・ファーゴは、他の３社に比べて日本での知名度は劣ります が、全米の銀行の中で、規模はともかく収益性・安定性においてトップクラスです。日本のメガバンクの中では、経営再建途上ではありますが、りそな銀行のビ ジネスモデルが最も近いといえるでしょう。

　マスコミ等で取り上げられる「バフェット銘柄」の多くは、この「ビッグ４」からピックアップされます。確かに「ブランド力」と「仕入れ力」を兼ね備えた企業群で、圧倒的な存在感があります。


★続きは産業新潮１１月号をご参照ください。
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（大原浩）

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（情報提供を目的にしており内容を保証したわけではありません。投資に関しては御自身の責任と判断で願います。）